銀監(jiān)會(huì)就房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)管理向全社會(huì)征求意見
來源：www.beiwo888.cn 時(shí)間：2004-10-21
關(guān)于向社會(huì)征求《信托投資公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》意見的公告
為規(guī)范信托投資公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的經(jīng)營行為，保障房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)各方當(dāng)事人的合法權(quán)益，加強(qiáng)信托投資公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，促進(jìn)房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的規(guī)范穩(wěn)健發(fā)展，中國銀監(jiān)會(huì)起草了《信托投資公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》。
《信托投資公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（征求意見稿）
第一章 一般規(guī)定
第一條 為規(guī)范信托投資公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的經(jīng)營行為，保障房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)各方當(dāng)事人的合法權(quán)益，加強(qiáng)信托投資公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，促進(jìn)房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)規(guī)范穩(wěn)健發(fā)展，依據(jù)《中華人民共和國信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，制定本辦法。
第二條 本辦法所稱房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，是指信托投資公司通過資金信托方式集中兩個(gè)或兩個(gè)以上委托人合法擁有的資金，按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，以不動(dòng)產(chǎn)或其經(jīng)營企業(yè)為主要運(yùn)用標(biāo)的，對(duì)房地產(chǎn)信托資金進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分的行為。
前款所稱不動(dòng)產(chǎn)，包括房地產(chǎn)及其經(jīng)營權(quán)、物業(yè)管理權(quán)、租賃權(quán)、受益權(quán)和擔(dān)保抵押權(quán)等相關(guān)權(quán)利。
第三條 信托投資公司經(jīng)營房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守本辦法的規(guī)定。
未經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)。
第四條 信托投資公司辦理房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：
（一）公開、公平進(jìn)行；
（二）有明確的投資目標(biāo)、投資策略及投資風(fēng)險(xiǎn)控制措施；
（三）委托商業(yè)銀行擔(dān)任房地產(chǎn)信托資金的保管人；
（四）維護(hù)委托人和受益人的最大利益；
（五）不得損害國家利益和社會(huì)公共利益。
第五條 房地產(chǎn)信托資金的運(yùn)用方式：
（一）用于土地收購及土地前期開發(fā)、整理；
（二）投資于不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)進(jìn)行商業(yè)樓房及住房開發(fā)、建造；
（三）用于購買土地商業(yè)樓房或住宅并予以出租；
（四）以住房抵押貸款方式運(yùn)用；
（五）信托文件約定以不動(dòng)產(chǎn)為標(biāo)的的其他運(yùn)用方式。
第六條 信托投資公司運(yùn)用房地產(chǎn)信托資金，不得有下列行為：
（一）將房地產(chǎn)信托資金運(yùn)用于非不動(dòng)產(chǎn)；
（二）將房地產(chǎn)信托資金投資于境外的不動(dòng)產(chǎn)；
（三）以承諾、擔(dān)保等方式，使房地產(chǎn)信托資金就任何人的任何責(zé)任或債務(wù)承擔(dān)責(zé)任；
（四）與受托人的固有財(cái)產(chǎn)或不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行相互交易；
（五）將房地產(chǎn)信托資金進(jìn)行使其承擔(dān)無限責(zé)任的投資。
第七條 房地產(chǎn)信托資金的受托方、保管方和該信托資金的使用方不得為同一人，且相互之間不得存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
信托資金的使用方不得將信托資金投資于與該信托資金受托方存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的不動(dòng)產(chǎn)及其經(jīng)營企業(yè)。
第八條 經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)審批，信托投資公司辦理房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)時(shí)，單個(gè)集合信托計(jì)劃接受的合同份數(shù)可以不受《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》第六條的限制。
第二章 經(jīng)營規(guī)則
第九條 信托投資公司辦理房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)部門，并配備至少2名以上具有一定信托經(jīng)驗(yàn)和房地產(chǎn)知識(shí)的專業(yè)人員。
第十條 信托投資公司辦理房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，必須對(duì)所涉及的不動(dòng)產(chǎn)及其經(jīng)營企業(yè)實(shí)施盡職調(diào)查。盡職調(diào)查包括但不限于以下內(nèi)容：
（一）對(duì)土地的整體情況進(jìn)行調(diào)查分析，包括土地的性質(zhì)、法律地位、測繪情況、在城市整體綜合規(guī)劃中的用途與預(yù)計(jì)開發(fā)計(jì)劃是否相符等；并考慮當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)環(huán)境、土地開發(fā)狀況及該土地的未來用途及有關(guān)規(guī)劃等因素，對(duì)土地評(píng)估機(jī)構(gòu)做出的土地估價(jià)的方法、程序進(jìn)行分析比較；
（二）對(duì)擬開發(fā)、建造的房地產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析，嚴(yán)格審核項(xiàng)目的用途和功能是否相符，是否符合國家房地產(chǎn)發(fā)展總體方向，能否有效滿足當(dāng)?shù)爻鞘幸?guī)劃和房地產(chǎn)市場的需求；審核房地產(chǎn)項(xiàng)目是否具有國家相關(guān)部門的批準(zhǔn)立項(xiàng)文件和會(huì)計(jì)師事務(wù)所、工程測量預(yù)算機(jī)構(gòu)等專業(yè)機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估文件等；
（三）對(duì)房地產(chǎn)信托資金使用企業(yè)或房地產(chǎn)項(xiàng)目實(shí)際管理人的基本背景、資信狀況、內(nèi)部控制制度與實(shí)際流程、既往的項(xiàng)目管理與開發(fā)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行評(píng)價(jià)分析;
（四）了解房地產(chǎn)信托資金的受托方、保管方和該信托資金的使用方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，房地產(chǎn)項(xiàng)目與房地產(chǎn)信托資金使用方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系;
（五）通過律師事務(wù)所出具法律意見書，了解房地產(chǎn)信托資金使用方的有關(guān)情況，包括是否存在違法行為、項(xiàng)目涉及的合同是否存在潛在糾紛、項(xiàng)目涉及的權(quán)屬證書是否存在問題等。
第十一條 信托投資公司依據(jù)盡職調(diào)查的結(jié)果決定辦理房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)制定房地產(chǎn)集合信托計(jì)劃和房地產(chǎn)信托資金管理及處分說明書，內(nèi)容包括計(jì)劃購買、管理或處分的不動(dòng)產(chǎn)種類、地點(diǎn)、預(yù)定持有期間、資金來源、運(yùn)用及控制和監(jiān)管程序、成本回收、財(cái)務(wù)預(yù)測、預(yù)估收益率及信息披露等事項(xiàng)。
房地產(chǎn)集合信托計(jì)劃、房地產(chǎn)信托資金管理及處分說明書，應(yīng)經(jīng)信托投資公司決策委員會(huì)審核，其出具的審核意見書，須經(jīng)決策委員會(huì)成員三分之二以上同意，并提交董事會(huì)討論表決通過。
第十二條 信托投資公司辦理房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依照有關(guān)法律法規(guī)和本辦法的規(guī)定，制作房地產(chǎn)集合信托計(jì)劃推介材料。
信托投資公司辦理信托合同份數(shù)不超過200份的房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在該房地產(chǎn)集合信托計(jì)劃開始推介后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)中國銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)備案。
信托投資公司辦理不受信托合同份數(shù)限制的房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守本辦法第三章有關(guān)事先報(bào)批的規(guī)定。
第十三條 房地產(chǎn)集合信托計(jì)劃推介材料應(yīng)當(dāng)包括如下內(nèi)容：
（一）房地產(chǎn)信托經(jīng)理和管理人員符合規(guī)定的證明文件；
（二）公開說明書或投資說明書；
（三）信托投資公司決策委員會(huì)全體成員簽署的審核意見書；
（四）房地產(chǎn)集合信托計(jì)劃；
（五）房地產(chǎn)資金信托合同；
（六）房地產(chǎn)信托資金管理及處分說明書，其中含獨(dú)立會(huì)計(jì)師事務(wù)所依據(jù)中國注冊會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的要求，對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)測及預(yù)估收益率出具的審核意見；
（七）房地產(chǎn)信托資金管理、運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)申明書；
（八）信息披露力度及頻率；
（九）中國銀監(jiān)會(huì)要求的其他內(nèi)容。
第十四條 信托投資公司在辦理房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)參照中國銀監(jiān)會(huì)制定的房地產(chǎn)資金信托合同示范文本。不參照示范文本的，必須事先征得委托人同意。
第十五條 信托投資公司在推介房地產(chǎn)集合信托計(jì)劃時(shí)，應(yīng)向委托人進(jìn)行及時(shí)的信息披露，提醒委托人在交付資金前仔細(xì)閱讀《房地產(chǎn)集合信托計(jì)劃》、《房地產(chǎn)信托資金管理、運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)申明書》、《房地產(chǎn)資金信托合同》。委托人在閱讀上述文件以后，應(yīng)聲明對(duì)上述文件的內(nèi)容和風(fēng)險(xiǎn)具有清楚明白的理解，并申明已無異議。
第十六條 信托投資公司應(yīng)按一個(gè)房地產(chǎn)集合信托計(jì)劃設(shè)置一個(gè)賬戶的原則，為每一個(gè)房地產(chǎn)集合信托計(jì)劃建立單獨(dú)的會(huì)計(jì)賬戶，在保管人處開立單獨(dú)的信托資金專戶。
第十七條 信托投資公司將房地產(chǎn)信托資金投資于合同約定的對(duì)象前，應(yīng)當(dāng)將該資金存入保管人所開設(shè)的信托資金專戶，任何人不得挪用。
信托投資公司依合同約定需要運(yùn)用房地產(chǎn)信托資金的，應(yīng)當(dāng)向保管人提供房地產(chǎn)資金信托合同復(fù)印件及資金用途說明，保管人據(jù)此將房地產(chǎn)信托資金撥付信托投資公司。
第十八條 具備以下條件的商業(yè)銀行，可以擔(dān)任房地產(chǎn)信托資金的保管人：
（一）凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定；
（二）有安全保管房地產(chǎn)信托資金的條件；
（三）具有熟悉信托業(yè)務(wù)和賬戶管理知識(shí)的專業(yè)人員；
（四）具有相應(yīng)的房地產(chǎn)信托資金賬戶管理信息系統(tǒng)；
（五）有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；
（六）有完善的法人治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；
（七）中國銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。
第十九條 房地產(chǎn)信托資金的保管人，應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：
（一）建立房地產(chǎn)信托資金賬戶和受益人賬戶；
（二）記錄房地產(chǎn)信托資金投資收益；
（三）監(jiān)督信托投資公司依合同約定運(yùn)用房地產(chǎn)信托資金；
（四）依信托投資公司根據(jù)信托合同確定的方案分配信托收益；
（五）合同約定的其他職責(zé)。
第二十條 保管人應(yīng)當(dāng)每年至少一次向中國銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告以下內(nèi)容：
（一）擔(dān)任保管人的情況；
（二）信托投資公司運(yùn)用房地產(chǎn)信托資金的時(shí)間、數(shù)額和用途說明；
（三）在信托投資公司運(yùn)用房地產(chǎn)信托資金過程中發(fā)現(xiàn)的重大可疑事項(xiàng)和風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)。
第二十一條 信托投資公司辦理房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)時(shí)，涉及的不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)應(yīng)具備下列條件：
（一）有國家認(rèn)可的執(zhí)業(yè)資格；
（二）注冊資本不少于1000萬人民幣；
（三）具有完善的法人治理結(jié)構(gòu)；
（四）具備足夠的人力、組織及技術(shù)資源，其中至少有2人在房地產(chǎn)投資管理方面具備5年以上可追溯的記錄；
（五）中國銀監(jiān)會(huì)要求的其他條件。
第二十二條 信托投資公司應(yīng)至少每半年對(duì)房地產(chǎn)集合信托計(jì)劃的信托財(cái)產(chǎn)評(píng)審一次，并按規(guī)定向委托人、受益人和中國銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)披露。
信托投資公司在必要時(shí)或依房地產(chǎn)資金信托合同的約定，可委托與其不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的專業(yè)估價(jià)機(jī)構(gòu)或?qū)＜页鼍呦嚓P(guān)估價(jià)報(bào)告書或意見，作為評(píng)審信托財(cái)產(chǎn)的參考。
第二十三條 信托投資公司運(yùn)用房地產(chǎn)信托資金進(jìn)行人民幣3000萬元以上的不動(dòng)產(chǎn)交易前，應(yīng)事先請具有相應(yīng)資質(zhì)的專業(yè)房地產(chǎn)估價(jià)機(jī)構(gòu)出具估價(jià)報(bào)告書。
第二十四條 信托投資公司委托專業(yè)房地產(chǎn)估價(jià)機(jī)構(gòu)出具估價(jià)報(bào)告書時(shí)，應(yīng)遵守下列規(guī)定：
（一）單個(gè)項(xiàng)目交易金額在1億元人民幣以上者，應(yīng)由二家以上專業(yè)估價(jià)機(jī)構(gòu)進(jìn)行估價(jià)。如果專業(yè)估價(jià)機(jī)構(gòu)在同一時(shí)日價(jià)格估計(jì)差異達(dá)百分之二十以上，信托投資公司應(yīng)按照審慎原則確定價(jià)格，并在信息披露中說明理由；
（二）房地產(chǎn)資金信托合同簽訂前的房地產(chǎn)估價(jià)，其價(jià)格日期與合同簽訂日期不得超過六個(gè)月；
（三）專業(yè)估價(jià)機(jī)構(gòu)及其估價(jià)人員應(yīng)與信托當(dāng)事人無利害關(guān)系。
第二十五條 信托投資公司運(yùn)用房地產(chǎn)信托資金，應(yīng)依據(jù)可行性研究報(bào)告和房地產(chǎn)資金信托合同作出投資分析報(bào)告，以此作出投資決定和交付執(zhí)行，執(zhí)行時(shí)應(yīng)作出投資決定紀(jì)錄和執(zhí)行紀(jì)錄，并定期向董事會(huì)提交書面報(bào)告。
前項(xiàng)投資分析報(bào)告應(yīng)記載分析基礎(chǔ)、根據(jù)及建議；投資決定紀(jì)錄應(yīng)記載投資標(biāo)的的種類、數(shù)量及時(shí)機(jī)；執(zhí)行紀(jì)錄應(yīng)記載實(shí)際投資或交易標(biāo)的的種類、數(shù)量、價(jià)格及時(shí)間，并說明投資或交易差異原因。
第二十六條 信托投資公司運(yùn)用房地產(chǎn)信托資金，必須與房地產(chǎn)資金信托合同確定的投資目標(biāo)及投資策略相一致。
當(dāng)房地產(chǎn)集合信托計(jì)劃明示用于某一個(gè)或某一組房地產(chǎn)項(xiàng)目時(shí)，必須將該信托計(jì)劃90%以上資金用于該計(jì)劃指定的房地產(chǎn)項(xiàng)目。
第二十七條 信托投資公司因房地產(chǎn)信托資金的管理運(yùn)用、處分或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利，屬于信托財(cái)產(chǎn)；信托投資公司不得以任何名義將其歸入固有財(cái)產(chǎn)，不得將其與固有財(cái)產(chǎn)混同、混用或相互抵銷。
第二十八條 信托投資公司投資房地產(chǎn)信托資金后產(chǎn)生的回流資金，如果房地產(chǎn)資金信托合同沒有約定新的運(yùn)用計(jì)劃的，必須將該回流資金存入信托資金專戶，任何人不得挪用。
第二十九條 信托投資公司、保管人從信托收益中收取管理費(fèi)。信托投資公司收取信托收益的15%作為管理費(fèi)，保管人收取信托收益的5%作為保管費(fèi)。當(dāng)房地產(chǎn)信托資金未能實(shí)現(xiàn)收益時(shí)，信托投資公司和保管人不得收取管理費(fèi)或保管費(fèi)。
第三十條 房地產(chǎn)集合信托計(jì)劃結(jié)束的，信托投資公司應(yīng)將信托財(cái)產(chǎn)扣除有關(guān)費(fèi)用和稅費(fèi)后，依法通過保管人向受益人進(jìn)行分配。
第三章 監(jiān)督管理
第三十一條 信托投資公司開辦不受信托合同份數(shù)限制的房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，應(yīng)事先取得中國銀監(jiān)會(huì)的業(yè)務(wù)許可，并具備下列條件：
（一）公司提足各項(xiàng)準(zhǔn)備金后，凈資產(chǎn)不低于人民幣5億元；
（二）從事信托業(yè)務(wù)的員工占員工總數(shù)的三分之二以上，其中具有房地產(chǎn)專業(yè)知識(shí)和背景的信托經(jīng)理不少于4人；
（三）具備完善的公司治理結(jié)構(gòu)、房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)操作流程、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，且執(zhí)行良好；
（四）董事會(huì)應(yīng)設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)、包括有外部人士參加并由外部人士擔(dān)任主席的審計(jì)委員會(huì);
（五）過去兩年連續(xù)盈利且信托業(yè)務(wù)收入占公司總收入的60%以上；
（六）過去兩年辦理的信托業(yè)務(wù)中，沒有損害委托人或受益人利益的不良記錄；
（七）公司已累計(jì)發(fā)行房地產(chǎn)集合信托計(jì)劃3次以上，且信托計(jì)劃已經(jīng)結(jié)束并實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益；
（八）最近兩年沒有受到金融監(jiān)管部門的行政處罰；
（九）中國銀監(jiān)會(huì)要求的其他條件。
第三十二條 信托投資公司依前條規(guī)定取得的業(yè)務(wù)許可兩年內(nèi)有效，每隔兩年應(yīng)向中國銀監(jiān)會(huì)重新申請。
第三十三條 信托投資公司申請不受信托合同份數(shù)限制的房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)許可，應(yīng)當(dāng)向中國銀監(jiān)會(huì)提交下列文件、資料一式三份：
（一）辦理申請；
（二）可行性研究報(bào)告；
（三）已設(shè)立的房地產(chǎn)集合信托計(jì)劃名單及其經(jīng)注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)的相關(guān)會(huì)計(jì)報(bào)表；
（四）由全體董事簽署的關(guān)于董事會(huì)組織結(jié)構(gòu)及其運(yùn)行情況的說明材料；
（五）業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃、業(yè)務(wù)操作流程和風(fēng)險(xiǎn)管理制度；
（六）公司最近二年經(jīng)注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表；
（七）具有房地產(chǎn)專業(yè)知識(shí)的信托經(jīng)理名單及相關(guān)技能證明材料；
（八）律師事務(wù)所出具的法律意見書；
（九）中國銀監(jiān)會(huì)要求的其他文件和資料。
第三十四條 信托投資公司申請辦理不受信托合同份數(shù)限制房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的，中國銀監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)在受理申請后30日內(nèi)作出是否核準(zhǔn)的答復(fù)。不予核準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)說明理由。
第三十五條 信托投資公司設(shè)立不受信托合同份數(shù)限制的房地產(chǎn)集合信托計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)在該房地產(chǎn)集合信托計(jì)劃推介前30日內(nèi)報(bào)中國銀監(jiān)會(huì)審批。報(bào)批的材料中除須包含本辦法第十三條所列內(nèi)容外，還應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：
（一）信托投資公司獲準(zhǔn)開辦不受信托合同份數(shù)限制的房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的許可文件；
（二）由公司董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)全體成員簽署的可行性研究報(bào)告和財(cái)務(wù)分析報(bào)告；
（三）經(jīng)獨(dú)立的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審核的盈利預(yù)測報(bào)告和審核報(bào)告；
（四）獨(dú)立估價(jià)機(jī)構(gòu)對(duì)與該信托有關(guān)的房地產(chǎn)的估價(jià)報(bào)告；
（五）律師事務(wù)所出具的法律意見書；
（六）中國銀監(jiān)會(huì)要求的其他內(nèi)容。
第三十六條 不受信托合同份數(shù)限制的房地產(chǎn)集合信托計(jì)劃，其存續(xù)期限不得少于3年，最低募集金額不得少于5億元。
第三十七條 不受信托合同份數(shù)限制的房地產(chǎn)集合信托計(jì)劃的募集期限為1個(gè)月，自該計(jì)劃批準(zhǔn)之日起計(jì)算。
募集期限內(nèi)，信托投資公司募集的資金超過5億元的，該信托即告成立。否則，該信托不能成立，信托投資公司必須自行承擔(dān)推介費(fèi)用，并于15日內(nèi)將已募集的資金加計(jì)銀行同期存款利息返還投資人。
第三十八條 信托投資公司運(yùn)用不受信托合同份數(shù)限制的房地產(chǎn)信托資金，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行組合投資，不得將資金運(yùn)用于單個(gè)不動(dòng)產(chǎn)或其經(jīng)營企業(yè)。
第三十九條 中國銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)可以就房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的執(zhí)行狀況及其它相關(guān)事項(xiàng)，檢查信托投資公司、房地產(chǎn)信托資金使用人的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)或其它有關(guān)事項(xiàng)。
必要時(shí)，中國銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)可委托專門職業(yè)及技術(shù)人員，就前項(xiàng)規(guī)定所檢查事項(xiàng)、報(bào)表或數(shù)據(jù)予以核查。
第四十條 信托投資公司應(yīng)按季度將其辦理房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的情況上報(bào)中國銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)，接受中國銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查。
第四章 風(fēng)險(xiǎn)控制
第四十一條 從事房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的信托投資公司應(yīng)具備完善的公司治理機(jī)制、操作流程和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制：
（一）公司治理機(jī)制應(yīng)包括合理設(shè)置股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層等構(gòu)架，建立科學(xué)的運(yùn)行機(jī)制和決策機(jī)制，制定責(zé)權(quán)利明確的科學(xué)管理制度和建立績效考核標(biāo)準(zhǔn)，有條件的可聘請外部專家和咨詢顧問等；
（二）操作流程指信托投資公司從事房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)包括業(yè)務(wù)部門初審、立項(xiàng)、盡職調(diào)查、可行性研究、決策委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)評(píng)審、報(bào)備、實(shí)施等。房地產(chǎn)項(xiàng)目立項(xiàng)應(yīng)通過專家評(píng)審小組論證。信托投資公司應(yīng)保證業(yè)務(wù)操作流程的嚴(yán)肅性和獨(dú)立性，防止行政干預(yù)；
（三）風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制包括信托投資公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制包括業(yè)務(wù)流程、組織機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)管理、公司經(jīng)營理念上的風(fēng)險(xiǎn)控制措施等。房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制包括市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、信托財(cái)產(chǎn)管理等風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制措施等。
第四十二條 信托投資公司以貸款方式運(yùn)用房地產(chǎn)信托資金時(shí)，只能對(duì)取得土地使用權(quán)證書、建設(shè)用地規(guī)劃許可證、建設(shè)工程規(guī)劃許可證和施工許可證（以下簡稱“四證”）的房地產(chǎn)項(xiàng)目發(fā)放貸款。
信托投資公司運(yùn)用房地產(chǎn)信托資金發(fā)放貸款時(shí)，應(yīng)該遵守法律法規(guī)有關(guān)房地產(chǎn)貸款標(biāo)準(zhǔn)和要求的規(guī)定。
第四十三條 對(duì)不完全具備前條規(guī)定的“四證”的房地產(chǎn)項(xiàng)目，信托投資公司不得發(fā)放貸款，但具備下列條件的除外：
（一）信托投資公司具有5個(gè)以上熟悉房地產(chǎn)知識(shí)的專業(yè)人員；
（二）對(duì)“四證”不全的房地產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行了深入詳細(xì)的盡職調(diào)查；
（三）事先告知委托人該房地產(chǎn)集合信托計(jì)劃擬投向于“四證”不全的房地產(chǎn)項(xiàng)目，充分揭示信托風(fēng)險(xiǎn)；
（四）房地產(chǎn)資金信托合同的份數(shù)未超過200份；
（五）委托人全部是合格投資者；
（六）房地產(chǎn)資金信托合同規(guī)定了詳細(xì)的信息披露內(nèi)容。
第四十四條 前條所稱合格投資者，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：
（一）每一自然人用于參與單個(gè)信托計(jì)劃的自有資金不少于100萬元，每一法人或者依法成立的其他組織不少于500萬元；
（二）具備一定的金融、投資知識(shí)及經(jīng)驗(yàn)，具有較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；
（三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他條件。
本條所指的合格投資者，不能代表其他不合格的投資者參與房地產(chǎn)集合信托計(jì)劃。
第四十五條 信托投資公司運(yùn)用信托資金給不完全具備“四證”的房地產(chǎn)項(xiàng)目發(fā)放貸款前，應(yīng)當(dāng)聘請獨(dú)立律師就辦證是否存在法律障礙等出具專門意見。
不完全具備“四證”的房地產(chǎn)項(xiàng)目獲得信托貸款并交納土地轉(zhuǎn)讓金后，信托投資公司應(yīng)當(dāng)參與土地使用證的辦理，并保存土地使用證的原件。
第四十六條 信托投資公司運(yùn)用信托資金給不完全具備“四證”的房地產(chǎn)項(xiàng)目發(fā)放貸款，應(yīng)當(dāng)按照房地產(chǎn)項(xiàng)目價(jià)值的5%提取額外風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。
第四十七條 信托投資公司以貸款方式運(yùn)用房地產(chǎn)信托資金，應(yīng)當(dāng)至少采取如下風(fēng)險(xiǎn)控制措施：
（一）以土地使用證或房產(chǎn)抵押方式發(fā)放貸款的，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格落實(shí)土地使用證或房產(chǎn)的抵押權(quán)，防止形成不可預(yù)見的貸款風(fēng)險(xiǎn)。以信用擔(dān)保進(jìn)行貸款申請的，應(yīng)評(píng)估擔(dān)保人的擔(dān)保能力并形成書面報(bào)告。擔(dān)保能力較差或存在循環(huán)擔(dān)保的，應(yīng)要求承貸人引入獨(dú)立的商業(yè)擔(dān)保；
（二）利用專業(yè)的評(píng)估公司對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)周期、資金運(yùn)用及整體效益、項(xiàng)目存在的相關(guān)限制及其影響等作出詳盡分析，建立按工程進(jìn)度劃撥資金的多方監(jiān)管賬戶，信托投資公司和借款人當(dāng)事人共同簽章并經(jīng)保管人審核后才可劃出資金，嚴(yán)禁開發(fā)企業(yè)挪用貸款轉(zhuǎn)作其他項(xiàng)目或其他用途；
（三）對(duì)承貸企業(yè)的項(xiàng)目收入采取全封閉運(yùn)行的管理模式，加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)經(jīng)營收益的監(jiān)控，房產(chǎn)銷售合同應(yīng)備案，要求銷售回款只能劃入保管人處所開設(shè)的信托資金專戶，防止挪用銷售回款開發(fā)其他項(xiàng)目或挪作他用。
第四十八條 信托投資公司以投資方式運(yùn)用房地產(chǎn)信托資金的，應(yīng)當(dāng)至少采取如下風(fēng)險(xiǎn)控制措施：
（一）以自己名義代表投資人介入所參股房地產(chǎn)企業(yè)的治理，為受益人的利益謹(jǐn)慎管理信托資金；
（二）及時(shí)辦理所涉及的房地產(chǎn)企業(yè)的股權(quán)變更手續(xù)或信托登記手續(xù)；
（三）對(duì)控股或?qū)儆陉P(guān)聯(lián)方關(guān)系的房地產(chǎn)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)在評(píng)價(jià)自身房地產(chǎn)企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)與能力的基礎(chǔ)上，依法或者自主決定是否聘請外部專業(yè)機(jī)構(gòu)參與管理。
第四十九條 房地產(chǎn)信托資金使用人應(yīng)為具備房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)、信用等級(jí)較高、沒有拖欠工程款的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)。
第五章 罰則
第五十條 未經(jīng)核準(zhǔn)，擅自辦理房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的，由中國銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)予以取締，責(zé)令退還所募集資金及其利息，并視情節(jié)輕重對(duì)其處以10萬元以上50萬元以下罰款。
第五十一條 未經(jīng)核準(zhǔn)，信托投資公司擅自辦理不受信托合同份數(shù)限制的房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的，由中國銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)責(zé)令改正，退還所募集資金及其利息，并視情節(jié)輕重對(duì)其處以10萬元以上50萬元以下罰款。
第五十二條 信托投資公司存在欺騙投資者行為，或者推介房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的材料存在虛假內(nèi)容的，由中國銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)責(zé)令改正，并承擔(dān)由此導(dǎo)致的直接損失。
第五十三條 不具備本辦法第十八條規(guī)定的條件，擅自擔(dān)任房地產(chǎn)信托資金保管人的，由中國銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)責(zé)令其停止該業(yè)務(wù)，沒收非法所得，并處5萬元以上50萬元以下罰款。
第五十四條 信托投資公司未按照規(guī)定將其管理的信托財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)相區(qū)別，或者未對(duì)其管理的不同信托財(cái)產(chǎn)實(shí)行分賬管理，或者未對(duì)房地產(chǎn)信托資金設(shè)置保管人的，責(zé)令改正，并處以5萬元以上50萬元以下的罰款。
第五十五條 信托投資公司違反本辦法規(guī)定實(shí)施關(guān)聯(lián)交易，損害委托人、受益人利益的，責(zé)令改正，并處以5萬元以上50萬元以下的罰款。
第五十六條 信托投資公司履行職責(zé)不力或者未按規(guī)定履行職責(zé)，給委托人、受益人造成損失的，應(yīng)當(dāng)賠償投資者損失，并處以損失額2倍以上10倍以下罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，可以并處暫停直至取消其辦理房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的資格。
第五十七條 信托投資公司違反本辦法規(guī)定的，除依法進(jìn)行處罰外，對(duì)負(fù)有直接責(zé)任的有關(guān)人員，可以取消其一定期限直至終身的任職資格和相關(guān)從業(yè)資格。
第六章 附則
第五十八條 以不動(dòng)產(chǎn)作為信托財(cái)產(chǎn)設(shè)立的信托、以非集合方式設(shè)立的房地產(chǎn)資金信托，參照本辦法的規(guī)定執(zhí)行。
第五十九條 本辦法由中國銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。
第六十條 本辦法自 年 月 日起執(zhí)行。
(xintuo摘自銀監(jiān)會(huì)網(wǎng))